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传媒互联网周报第97期:情绪回暖,关注事件驱动交易机会

发布时间:2017-02-12    研究机构:华泰证券

投资周观点。

本周上证和创业指数持续上涨,市场情绪好转。传媒板块目前市盈率44X,部分优质标的已接近20X。推荐关注三大互联网彩票重启、《中美电影谅解备忘录》到期以及国改三大主题。1)互联网彩票重启时间窗口到来,标的包括人民网、鸿博股份(002229)。2)《中美电影谅解备忘录》即将到期,按照约定双方将重新开始谈判,若引进片数量增加,利好标的包括中国电影及万达院线。另外短期关注标的包括三七互娱、游族网络、完美世界、慈文传媒、华策影视以及奥飞娱乐。3)国企改革暖风频吹,建议选择小市值低估值标的静待事件催化:关注长江传媒、城市传媒、时代出版(停牌)。

中期建议关注。

行业基本面尚未发生颠覆性改变的情况下,我们仍建议关注低PEG、前期滞涨、估值合理的优质标的,可以沿以下三条主线选股:1)具有催化剂/明确预期标的:思美传媒、人民网;2)估值切换具有安全边际个股:三七互娱、完美世界、游族网络、中文传媒、天神娱乐、万达院线;3)小而美有转型预期国企:城市传媒、时代出版(停牌)。

重点公司动态。

A股重点公告:1)万达院线:公司1月实现票房8.3亿元,同比增长23.3%,观影人次1925万,同比增长16.2%。2)华策影视:截至2月7日,子公司参与发行的《功夫瑜伽》票房超13.65亿元,超过公司最近一个会计年度营业收入的50%。3)南方传媒:2016年半年度权益分派方案:每股派发现金红利0.05元,共计派发4096万元。4)联络互动:公司拟以自筹资金4.125亿港币认购中国数码文化发行的5年期可转债。5)同花顺:2017年第一季度业绩预告:归母净利同比下降50%~20%至7183~11493万元。

海外中概:1)腾讯:a)腾讯旗下阅文集团拟今年IPO,融资规模或达8亿美元。b)腾讯视频PGC影视组对已上线网络剧进行排查,107部网剧被集中下架。2)阿里:印度在线零售商Paytm将融资2亿美元,由阿里巴巴领投。3)百度:a)百度宣布前联想之星合伙人刘维加盟,任职副总裁,并出任百度风险投资公司CEO。b)百度在未来将重点聚焦“内容分发、连接服务、金融创新和人工智能”四大方向。c)百度对医疗业务进行组织架构调整和优化,集中优势资源,将医疗业务的重点布局在人工智能领域。

行业新闻&数据。

行业动态:1)政策:《未成年人网络保护条例》将出台:禁止未成年人0-8点打网游;广电总局叫停中韩合作;文化部将严管网络表演平台。2)影视产业:春节档票房同比增长10%;万达院线、中国重汽等8方资本将入股山影股份。3)动漫&游戏:Netflix将推出《恶魔城》改编动画,2017年内播出第一季。4)VR&AR:2016年VR市场报告发布:总产值达18亿美元;VR内容团队奇幻科技获高通、暴风集团等投资。5)互联网:2017全球品牌500强发布:中国互联网公司展现较大爆发力。

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